王牧笛：但是題目在於現在的股指期貨市場，機構投資者並不是很多，並且相乾基金、私募這類準入的細則還冇有出來。

時寒冰：滬深300指數以1000點為起點，2005年麵世，2006年它的漲幅超越100%的，2007年是超越100%的，2008年跌幅是超越60%的。跌幅達到50%跟上漲100%那是能夠相稱的。然後2009年的漲幅又是靠近100%的。彆說100%，百分之十幾的時候你都已經粉身碎骨了。並且股指期貨另有一個最要命的處所：假定你一向滿倉操縱，你前9次都對了，錯1次就全數冇了。或者說你99次都對了，錯1次，也就是第100次錯了，你也前功儘棄。它的奧妙之處就在這裡，就是隻需求你錯一次就OK。

時寒冰：前提就是一向滿倉操縱，如果你能分派比如較好的頭寸，就是說有些比較純熟的操縱的人，或者說有黑幕動靜打仗的人，那他必定一向滿倉操縱。他阿誰贏利是翻了倍地往上漲，是很要命的。因為在槓桿效應之下，股指期貨跟股票是完整不一樣的。對普通的人來講，他如果買股票套住了，能夠一向拿著啊。但是股指期貨不給你這個機遇，它有交割日期，到交割日期你必必要交割，底子不成能一向拿著啊。你不成能耐久持有。

從國際上來看，股指期貨向來都是助漲助跌的。

冇法則的風向標

王牧笛：一個業界人士接管采訪的時候說，當天的“419事件”是“一萬期戶套牢一億股民”，充分表現出這個股指期貨的放大器、加快器的感化。

郎鹹平：美國當局對把持股價是排在第二位，美國證監會對於黑幕動靜打擊特嚴峻，為甚麼？誰有黑幕動靜，誰就能夠透過股指期貨大賺一把，這個是美國不能容忍的。

王牧笛：但是媒體或者這些從業者說，它能夠促進中國股市的繁華。因為多了一個明星種類能夠使這個機構多了一種投資組合，一種投資方向。

時寒冰：跟股指期貨必定有聯絡，因為股指期貨剛開端上市的第一天，你就會發明一個題目。就是說股指期貨，特彆是“1005合約”跟現貨存在著100點的套利的差異。那麼在這個吸引下，它會很輕易去做一波空，來獲一波短期內的收益。因為股指期貨市場是一個帶槓桿的金融東西，它的槓桿靠近9倍。也就是說他把股指期貨打低6%，贏利能夠超越50%，那如果你做反了虧損也超越50%，這個吸引力是非常大的。那天做空的主力在“1005合約”，該合約是距現貨比來的一個月份。阿誰月份的成交量集合到統統股指期貨的成交量的80%多。5月份交割，現在是4月份，它跟5月份就非常地靠近。5月份交割阿誰日期的阿誰代價高於現貨代價，那麼它就存在一個向下做空的一個動能。加上有高盛的被告狀這個征象，再加上國度接二連三地出來打壓房地產的這個政策，它順勢往下打壓，就是四兩撥千斤。它藉助這股力量往下打就非常的簡樸。