乾道二年（1166年）春季仲春，宋孝宗趙昚在德壽殿召見萬事休大和尚茅子來到皇宮當中，演說淨土法門，並賜“勸修淨業蓮宗導師慈照宗主”的稱呼。

濟公也常勸那些不明就理的和尚說：“須知鼓吹佛法之人，必須依佛禁戒，既不持戒，何故教人修持？”

濟公和尚對宋孝宗說道：“茅子元的平生非常傳奇，但是白蓮教卻貧乏可靠的教義。他不但融會了佛教和玄門，還融會了一些冷門宗教的教義。”

打賭之人無下梢——耍甚麼；

人間難逢開口笑——苦甚麼，

乾道二年（1166年）夏季之時，宋孝宗始令戶部印麵額為二百、三百、五百和一貫的交子，規定隻行用於兩淮，不得過江。後因兩淮禁用銅錢、交子，通行鐵錢，交於印造數量太多，乃至商賈不可。群眾睏乏，因而宋當局遂罷銅錢、會子不得過江之禁，答應官方交子作現錢輸官。

繁華繁華麵前花——傲甚麼，

兒孫自有兒孫福——憂甚麼，

虛言折儘平生福——謊甚麼；

穴在民氣不在山——謀甚麼；

本日不知明日事——愁甚麼，

誰能保得常無事——誚甚麼；

茅子元自幼父母早亡，十九歲在本郡延祥寺削髮爲僧，法名慈照，初從露台宗淨梵，學習了止觀禪法。南宋紹興年間(1131年)，在平江澱山湖(今上海市青浦縣西)建立淨土宗係的新教門，稱白蓮宗，即厥後的白蓮教。

1166年是孝宗紹統同道冠德昭功哲文神武明聖成孝天子乾道二年；農曆丙戌年（狗年）；西夏天盛十八年；金大定六年；西遼崇福三年；越南政隆寶應四年；日本永萬二年，仁安元年。

濟公和尚固然行動看似不入比丘之流，卻實乃大神通賢人，欲令統統人生正信心，故常顯不思議事。其喝酒食肉者，乃諱飾其賢人之德，欲令愚人見其顛狂犯警，因之不甚信賴。不然彼便不能活著間住矣。凡佛菩薩現身，若示同凡夫，唯以品德教養人，毫不顯神通。若顯神通，便不能活著間住。唯現作顛狂者，顯則無妨，非曰修行人皆宜喝酒食肉也。

三月二十三日，茅子元和尚在鐸城倪普建宅圓寂，三月二十七日荼毗（火化）。

欺人是禍饒人福——卜甚麼；

得便宜處失便宜——貪甚麼，

豈可兒無得運時——急甚麼，

濟公和尚接著又說：“此教法傳播到明清期間的時候，官方百姓一些裝神弄鬼的人還在此中還稠濁了所謂無生老母的信奉。他們成見地以為這天下是分為青陽，白陽，紅陽這三個期間，這三個期間將會有三個分歧的佛祖來挽救世人，此邪教門人以為燃燈佛是挽救道人道姑，釋迦牟尼佛是挽救和尚尼姑，而彌勒佛是挽救淺顯的善男信女。是以這和茅子元的最後的設法背道而馳了。”

是非到底見清楚——辯甚麼；

宿世不修今刻苦——怨甚麼；

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兄弟姐妹皆同氣——爭甚麼，

一旦無常萬事休——忙甚麼。

不禮爹孃禮世尊——敬甚麼，

聰明反被聰明誤——巧甚麼；

身後一文帶不去——慳甚麼，

食過三寸成何物——饞甚麼，

舉頭三尺有神明——欺甚麼，

冤冤相報幾時休——結甚麼；